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Unsere Spezialisten am Puls des Geschehens

Trumpp Andreas

Andreas Trumpp

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Andreas Trumpp

Head of Market Intelligence & Foresight | Germany

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Agrar Marktbericht 2022/2023

Unser Agrarmarktbericht 2022 / 2023 gibt einen ausführlichen und informativen Überblick über die Landwirtschaft und den Markt für Agrarflächen in Deutschland.

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Residential Investment 22/23

Unser Residential Investment Report 2022/2023 untersucht die Wohnungsmärkte von 42 deutschen Städten mit Blick auf Standortdaten, Transaktionen, Umsätze, Neubauquoten, Preis- und Mietentwicklungen und weitere Faktoren. Daraus abgeleitet bietet der Report Prognosen für die kommenden Jahre.

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Television Tower And Red Town Hall (Rotes Rathaus) On Alexanderp

Real Estate Buyers Guide 2022

The impact of the pandemic, which continues to linger, the unexpected
outbreak of the war in Ukraine and the corresponding rapid rise in
inflation are currently animating investors to restructure their investment
strategies. This investment guide provides a compact overview of the German investment market as a whole as well as the country’s seven most important investment centers. 

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Construction Of A Skyscraper Monolith And Brick Construction Ele

Colliers-Umfrage unter Büro-Projektentwicklern

Unsere Umfrage-Ergebnisse geben fundierte Einblicke in das aktuelle Stimmungsbild auf dem deutschen Büro-Entwicklungsmarkt. Es zeigt sich, dass die Flächennachfrage trotz steigender Bau- und Finanzierungskosten, ESG-Vorgaben und Mietanpassungen weiterhin stabil ist. Projektverzögerungen über einem Jahr sind eher eine Ausnahme. Renditeaufschläge bleiben bei Top-Objekten am geringsten.

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Coverbild

Marktbericht B&C-Städte 21/22

Es zeigt sich, dass der deutsche Büroimmobilienmarkt, der sich im europäischen Vergleich durch seine Polyzentrik abhebt, auch abseits der TOP 7-Städte attraktive Investmentmöglichkeiten bietet. Wir haben das Potenzial von zehn B&C-Städten und Gebieten untersucht und in diesem Report dargestellt.

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I&L Marktbericht

Industrie- und Logistikmärkte 21/22

Erfahren Sie alles Wissenswerte zum deutschen Industrie- und Logistikmarkt in unserem Marktbericht. Neben deutschlandweiten Kennzahlen erhalten Sie detaillierte Informationen zu den TOP 8 Logistikregionen Berlin-Brandenburg, Düsseldorf, Frankfurt/ Rhein-Main, Hamburg, Köln, Leipzig, München und Stuttgart.

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3a ONE 1

City Survey 21/22

Mit dem City Survey 2021/22 geben wir einen fundierten Gesamtüberblick über aktuelle Marktbewegungen in Deutschland. Die Ergebnisse an den deutschen Vermietungs- und Investmentmärkten belegen eindrucksvoll, dass das Vertrauen der Nutzer und Investoren zurückgekehrt ist.

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Health Care Buyers Guide Website

Healthcare Buyers Guide

Mit diesem Healthcare Immobilien Buyers Guide greifen wir bei Colliers den stark wachsenden Beratungsbedarf zu Healthcare Immobilien auf und bieten Ihnen gemeinsam mit immoTISS care, den Spezialisten für Gesundheits-, Pflege- und Seniorenimmobilien, und den Rechtsberatern Clifford Chance eine perfekte Kombination relevanter Informationen für Investoren und Verkäufer.

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Marktberichte & Studien

Auf dieser Seite finden Sie interessante Marktberichte- und Immobilienstudien unserer deutschlandweiten Research-Experten und erhalten Einblicke in die Entwicklung der nationalen sowie internationalen Immobilienmärkte. Sie möchten regelmäßig über neue Berichte informiert sein? Kontaktieren Sie uns und holen sich Ihren Wissensvorsprung mit Hilfe unseres Research-Newsletters.

Köln: Bürovermietung und Investment Q1 2019

Der Kölner Bürovermietungsmarkt startet mit einem Vermietungsumsatz von 70.500 m² stark ins neue Jahr. Mit einem Transaktionsvolumen von 380 Mio. € wurde auf dem Investmentmarkt zudem der Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre um knapp 15 % übertroffen.

Coworking Center – brauchen wir das?

Unsere Studie “Coworking Center – brauchen wir das?” ist der Frage auf den Grund gegangen, inwiefern die starke Nachfrage nach Coworking-Flächen als nachhaltig und zukunftsfähig einzustufen ist.

City-Logistik: Das erwartet die Branche

Wir haben Nutzer, Projektentwickler, Investoren und weitere Akteure der Branche zur innerstädtischen Logistik befragt. Die Ergebnisse der Umfrage zeigen vor allem eins auf: City-Logistik ist bereits voll im Gange,  die Branche befindet sich  aber noch immer in der Findungsphase.

SKYSCRAPER Expert 2018

Welche Nutzer sprechen die Frankfurter Hochhäuser an? Welche Mieten werden erzielt und welche Flächen sind überhaupt verfügbar? Was zeichnet die Skyscraper als Investmentprodukt aus? Und wie sieht die Zukunft für Hochhausbauten in Frankfurt aus?

Residential Investment: Wohn- und Geschäftshäuser im Überblick 2021/2022

Für den aktuellen Report Residential Investment 2021/2022 haben wir 42 deutsche Städte intensiv analysiert und bewertet. Der Berichtszeitraum reicht bis zum ersten Halbjahr 2021, womit wir erstmals umfänglich die Auswirkungen der COVID-19- Pandemie abbilden. Die wichtigste Erkenntnis: Deutschland bleibt einer der sichersten Wohnmärkte in Europa.

The latest 2021/2022 Residential Investment Report comprehensively analyzes and evaluates 42 German cities. The reporting period extends to the first half of 2021, which means that for the first time we are fully reflecting the impact of the COVID 19 pandemic. The most important finding: Germany remains one of the safest residential markets in Europe.

Die Bürovermietungs- und Investmentmärkte im Kurzupdate:

Bürovermietung

Die Corona-Pandemie hat auf dem deutschen Bürovermietungsmarkt das 2. Quartal bestimmt und die Marktaktivität eingeschränkt. Im ersten Halbjahr 2020 wurden in den TOP 7 rund 1,2 Mio. m² Bürofläche umgesetzt. Gegenüber dem Vorjahresrekord bedeutet dies einen Rückgang um 33 %.

Viele Anmietungsprozesse liefen während des Lockdowns weiter, auch wenn einige Expansionen vorerst zurückgestellt wurden. Angesichts der verhaltenen Nachfrage haben sich in allen Märkten außer in Berlin die Leerstandsquoten leicht nach oben bewegt. Die TOP 7 Leerstandsquote stieg leicht um 20 Basispunkte auf 3,1 % an.

Die Spitzenmieten blieben stabil, die Durchschnittsmieten zogen vereinzelt nochmals an. Die Auswirkungen der Wirtschaftskrise werden im 2. Halbjahr weiterhin Einfluss nehmen, allerdings werden Dank noch nie dagewesener Staatshilfen die Tiefstände der Dotcom-Blase und Finanzkrise wahrscheinlich übertroffen, sodass ein Jahresendergebnis von 2,7 Mio. m² möglich erscheint.

Unsere Dienstleistungen für Büroimmobilien

Investment

Zur Jahresmitte weist der deutsche Investmentmarkt mit einem Transaktionsvolumen (TAV) von 28,5 Mrd. € das höchste Halbjahresergebnis der letzten 10 Jahre auf. Nach dem Allzeithoch aus dem 1. Quartal erwies sich auch das 2. Quartal trotz nachlassender Dynamik als sehr robust.

Stabilisierend auf das Resultat wirkten vor dem Lockdown angebahnte Großdeals sowie strategische Portfolioverkäufe. Umgesetzt wurden auch mehrere, langfristig geplante Portfoliobereinigungen, alle jeweils in der Größenordnung 500 Mio. € und darüber. Im Gegenzug blieben im 2. Quartal die ganz großen Landmarkdeals aus.

Wegen der „Flucht in Qualität“ ist auch weiterhin von stabilen Spitzenrenditen auszugehen. Allerdings wird für das 2. Halbjahr eine risikoadjustierte Renditespreizung erwartet. Ein zeitnah anziehendes Neugeschäft und eine in der Boomphase noch nicht abgearbeitete Dealpipeline sind die Basis für die Prognose eines TAV von 50 Mrd. € für das Gesamtjahr 2020.

Unsere Investmentdienstleistungen

BERLIN

Rund 3 Monate nach Ausbruch der Corona-Pandemie zeigt sich der Berliner Bürovermietungsmarkt nach einem verhaltenen Jahresauftakt im 2. Quartal 2020 relativ robust. Insbesondere die seit jeher umsatzstarke und krisenresistente Branche Öffentliche Verwaltung wird den Markt weiter dominieren.

Die Leerstandsquote könnte sich bis Jahresende in Richtung Normalisierung zwischen 1,5 und 1,8 Prozent einpegeln. Einige Großgesuche befinden sich im Markt, so dass für das Gesamtjahr 2020 ein gesunder Flächenumsatz zwischen 700.000 und 750.000 Quadratmeter erwartet werden kann, einem Wert, der ziemlich exakt beim Durchschnitt der letzten 10 Jahre von 750.500 Quadratmeter liegt.

Auf dem Investmentmarkt verzeichnet das erste Halbjahr 2020 mit 4,5 Milliarden Euro gewerblichem Transaktionsvolumen das nach dem Rekordjahr 2019 zweitstärkste jemals gemessene erste Halbjahr in Berlin. Es setzt sich dabei einerseits aus dem umsatzstärksten ersten Quartal als auch dem Corona-bedingt schwächsten zweiten Quartal seit dem Jahr 2014 zusammen.

Der weitere Jahresverlauf ist maßgeblich davon abhängig, über welchen Zeitraum sich die Corona-Pandemie erstreckt. Aktuell zieht das Marktgeschehen in allen Segmenten stark an.

DÜSSELDORF

Im ersten Halbjahr ist der Öffentlichen Hand ein Drittel des gesamten Flächenumsatzes in Düsseldorf zuzuschreiben. Branchenübergreifend sind die meisten Unternehmen weiterhin in einer abwartenden Position, da die wirtschaftlichen Auswirkungen der Corona-Pandemie noch nicht gänzlich absehbar sind. Besonders deutlich zeigte sich diese Unsicherheit an der Entwicklung des Büroflächenumsatzes von Beratungsunternehmen, die üblicherweise Quartal für Quartal einen Spitzenplatz in der Landeshauptstadt belegen, jedoch im 2. Quartal lediglich weniger als 4.000 m² Flächenumsatz generierte.

Für die zweite Jahreshälfte ist davon auszugehen, dass Prolongationen und der Anteil von Untermietflächen weiter zunehmen werden. Für das Gesamtjahr 2020 ist in Summe ein unterdurchschnittlicher Büroflächenumsatz zu erwarten, der aber unter Berücksichtigung der Analyse der vorangegangenen Krisen voraussichtlich trotzdem bei mindestens 265.000 m² liegen dürfte.

Wenngleich das Transaktionsvolumen auf dem Düsseldorfer Investmentmarkt im 1. Halbjahr stabil geblieben ist, gilt es dabei aber zu differenzieren. Denn vor dem Lockdown angebahnte Deals sorgten weiterhin für dieses Transaktionsvolumen auf hohem Niveau.

Neue Prozesse werden noch verhalten angestoßen und einem ständigen Review bezüglich des Vermarktungsstartes unterzogen. Grundsätzlich befinden sich einige Transaktionen im Markt, die in der zweiten Jahreshälfte abgeschlossen werden könnten und zudem ist in den kommenden Monaten ein anziehendes Neugeschäft durchaus realistisch. Würde dies zutreffen, so könnte das Transaktionsvolumen im Gesamtjahr voraussichtlich im Bereich des Durchschnittswertes der vergangenen zehn Jahre liegen.

FRANKFURT

Der mehrwöchige Lockdown mit den damit verbundenen Einschränkungen hat zu Beginn des zweiten Quartals zu einem annähernden Stillstand des Frankfurter Bürovermietungsmarktes geführt. Bei den Mieten und Leerständen werden sich mögliche Coronaimplizierte Veränderungen erst in einigen Monaten bemerkbar machen – vorerst bleiben diese Kennziffern im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Insgesamt zeigt sich der Büromarkt verglichen mit vergangenen Krisen aufgrund moderater Leerstände und einer durchschnittlichen Bauaktivität in einer sehr robusten Verfassung. Zudem zieht die Marktaktivität bereits wieder merklich an, was sich auch in einigen größeren Gesuchen äußert. Daher ist 2020 ein Umsatz von rund 350.000 m² und damit auf dem Niveau des Jahres 2009 als realistisch einzustufen.

Auf Halbjahressicht verzeichnete der gewerbliche Investmentmarkt in Frankfurt ein überdurchschnittliches Transaktionsvolumen von rund 2,7 Mrd. €. Nach dem starken Jahresauftakt wurde infolge des gesamtwirtschaftlichen Lockdowns und der damit verbundenen Zurückhaltung zahlreicher Marktakteure ein verhaltenes zweites Quartal registriert. Zur Jahresmitte spiegelten sich die Unsicherheit und veränderte Finanzierungskonditionen noch nicht in den Renditen wider.

Demzufolge werden sich die Auswirkungen der wirtschaftlichen Abkühlung und veränderten Risikobeurteilung erst im weiteren Jahresverlauf zeigen. Insgesamt wird die Investmentaktivität vom weiteren Verlauf der wirtschaftlichen Erholung und der zukünftigen Situation auf dem Bürovermietungsmarkt beeinflusst werden. Neben hoher Liquidität und fehlenden Anlageoptionen wird vor allem die hiesige Marktstabilität weiterhin gewerbliche Immobilieninvestments begünstigen.

HAMBURG

Der Hamburger Büromarkt beendet das erste Halbjahr im Krisenmodus und lag mit einem Flächenumsatz von rund 175.000 m², 45 % unter dem Vorjahresergebnis. Zum einen haben sich im zweiten Quartal mit einem Flächenumsatz von nur 76.600 m² die Auswirkungen der Corona-Pandemie deutlich bemerkbar gemacht, zudem wurden im bisherigen Jahresverlauf keine Großflächenabschlüsse mit mehr als 10.000 m² unterzeichnet. Einflüsse der derzeitigen Lage auf die Hamburger Büromieten sind derzeit noch nicht erkennbar.

Sofern im weiteren Jahresverlauf kein zweiter Lockdown angeordnet wird, ist ein erneuter Flächenumsatz im Bereich des Halbjahresergebnis vorstellbar. Die Leerstände werden in Folge der wirtschaftlichen Folgen der CoronaPandemie ansteigen, jedoch in einem gesunden Bereich unter 5 % bleiben.

Der Hamburger Investmentmarkt hat trotz der prognostizierten Rezessionsszenarien ein starkes erstes Halbjahr mit einem gewerblichen Transaktionsvolumen von 1,8 Mrd. € verbucht. Damit übertrumpft das Ergebnis das Volumen des Vorjahres um knapp 80 % und liegt 37 % über dem Zehnjahresschnitt.

Sofern keine erneuten Lockdown-Maßnahmen notwendig sein werden, ist auch im zweiten Halbjahr kein Einbruch im Transaktionsvolumen zu erwarten. Aufgrund der stabilen Rahmenbedingungen und dem anhaltenden Niedrigzinsumfeld ist ein Transaktionsvolumen, das erneut die 4-Mrd. € Grenze überschreitet, vorstellbar.

KÖLN

Der Bürovermietungsmarkt im Stadtgebiet Köln hat im ersten Halbjahr 2020 einen Flächenumsatz von 85.000 m² erzielt. Mit diesem Resultat wurde das durch Großabschlüsse befeuerte Umsatzergebnis des Vorjahres um 35 % unterschritten. Zwei Drittel des Umsatzes entfielen auf das besonders von der Krise betroffene zweite Quartal, so dass das schwache Ergebnis vor allem auf ein stark unterdurchschnittliches erstes Quartal in der Domstadt zurückzuführen ist.

Branchenübergreifend sind Unternehmen weiterhin in einer abwartenden Position, wenngleich die Aktivitäten der Unternehmen in jüngster Vergangenheit wieder zunehmen. Für das Gesamtjahr 2020 ist in Summe ein unterdurchschnittlicher Büroflächenumsatz zu erwarten.

Auf dem gewerblichen Investmentmarkt Köln wurden im 1. Quartal 2020 Immobilien und Grundstücke im Wert von 692 Mio. € gehandelt. Damit wurde das Ergebnis des Vorjahres um 15 % verfehlt. Insbesondere im 2. Quartal waren die Auswirkungen der Corona-Pandemie nach einem ordentlichen Jahresauftakt spürbar.

In Anbetracht der aktuellen Situation ist zwar davon auszugehen, dass die Dynamik am Kölner Investmentmarkt nach dem Ausnahmejahr 2019 abgeschwächt wird, gleichwohl sind in den letzten Wochen des zweiten Quartals wieder zunehmende Aktivitäten am Markt festzustellen.

MÜNCHEN

Der Münchner Bürovermietungsmarkt ist im ersten Halbjahr 2020 glimpflich durch die Coronakrise gekommen und konnte einen Flächenumsatz von rund 326.000 m² erzielen. Dies entspricht einem Rückgang von 23 % im Vergleich zum Vorjahr, aber nur 8 % weniger als im 10-jährigen Mittel. Der Vermietungsumsatz ohne Eigennutzer lag bei 321.100 m².

In den nächsten Quartalen ist als Folge der zu erwartenden geringeren Nachfrage mit einer deutlichen Abschwächung der Aufwärtsbewegung oder einer Seitwärtsbewegung zu rechnen, bis sich die Konjunktur von den Folgen der COVID-19-Krise erholt.

In der ersten Jahreshälfte wurden gewerbliche Immobilieninvestments in Höhe von 1.860 Mio. € erzielt. Das entspricht einem Rückgang gegenüber dem ersten Halbjahr des Vorjahres um 16 %. Im zweiten Quartal war der Einfluss von Corona und dem Lockdown deutlich zu spüren und die Marktaktivität wesentlich geringer als üblich

Die Renditen sind im zweiten Quartal stabil geblieben, jedoch können sich in den nächsten Quartalen Anpassungen aufgrund schwierigerer Finanzierungsbedingungen sowie eines möglichen Abschwungs auf dem Vermietungsmarkt ergeben.

STUTTGART

Der Stuttgarter Bürovermietungsmarkt zeigte sich im ersten Halbjahr coronabedingt verhaltener als in den Vorjahren. Mit einem Flächenumsatz von ca. 77.300 m² wurde nur etwas mehr als die Hälfte des Umsatzes aus dem Vorjahreszeitraum (ca. 141.700 m²) erzielt. Zudem bedeutete dies für eine erste Jahreshälfte den geringsten Wert der vergangenen zehn Jahre. Auch die Aktivität blieb mit 81 Abschlüssen hinter dem Niveau vergangener Jahre zurück.

Die Corona-Krise wird auch im weiteren Jahresverlauf die Aktivität auf dem Stuttgarter Bürovermietungsmarkt reduzieren, da es sich jedoch um einen robusten Markt handelt, erwarten wir einen Flächenumsatz zwischen 150.000 und 170.000 m² bis zum Jahresende.

Nachdem der Stuttgarter Immobilieninvestmentmarkt im ersten Quartal noch an die starken Ergebnisse der Vorjahre anknüpfen konnte, verzeichnete er im zweiten Quartal mit einem gewerblichen Transaktionsvolumen von lediglich ca. 172 Mio. € eine erhebliche Eintrübung. Damit fiel auch das Halbjahresergebnis unterdurchschnittlich aus.

Für den weiteren Jahresverlauf ist zu erwarten, dass auch im Zuge von Nachholeffekten und einem Jahresendspurt das schwache Halbjahresergebnis nicht kompensiert werden kann. Für Investoren bieten sich aber insbesondere aufgrund eines robusten Stuttgarter Bürovermietungsmarktes durchaus interessante Investitionsgelegenheiten.